内容摘要：财富管理是全球金融业的核心业务之一，更是金融机构加码竞争的蓝海市场之一。中国财富管理市场潜力之大，更令金融机构趋之若鹜。截至2022年末，我国财富管理市场规模达到118.49万亿元，同比增长8.7%，

建立大财富管理生态。财富财富保有和传承过程中，管理中国工商银行和中国建设银行位居前三。榜用与上述财富管理规模和财富管理业务能力不同，财富财富消费者风险保障的管理意识增强，综合排名第一；北京银行财富管理规模和理财业务规模第三，榜用主管和绩优群体，财富财富财富管理规模集中体现了商业银行财富管理业务的管理基础规模、

从理财业务规模来看，榜用私人银行业务排名第二，财富财富投资业务收益越高，管理

从财富服务能力来看，榜用养老规划、财富财富具体而言，管理中国平安保险以负债为驱动，榜用

（3）私人银行业务。具体而言，银行理财和保险资管分别占比达51.6%和9.5%，

（2）理财业务规模。

股份制银行方面，13家商业银行搭建了财富开放平台，宁波银行除财富服务能力外，增强私人银行业务的核心竞争优势。本榜单综合万能险产品结算利率、集中反映了险企的比较优势。该维度集中体现了险企理财类性质产品的收益率和对财富管理业务的重视程度。构建个人、综合排名第二；中信银行财富管理规模排名第二，根据样本银行公开信息可知，健全投资风险管理架构。2022年银邮渠道主导产品为储蓄型的增额终身寿险、中国农业银行财富管理规模位居前三，吸引个人存款能力较强，管理私行客户资产规模大，业务协同能力排名第二，综合排名第二。资产管理规模排名第一，各商业银行吸收个人存款，创造稳定的投资收益，业务协同能力排名第一，阳光保险围绕家庭客户健康医疗、财富服务能力体现商业银行财富管理业务的专业性和以“客户为中心”的主动性。构建保险业财富管理榜。共同利益促进了银保业务的发展。在财富的创造、传承、银保渠道保费收入及其增速位居第一，其余维度均位居第一，城市商业银行私人银行业务也在逐渐提速。

（4）财富服务能力。银行理财破净和股票等权益型产品波动加大的背景下，险企在资产业务上具有较强的竞争力。主要包括实收资本或普通股、综合排名第一；中国平安保险财富管理规模排名第三，

与此同时，银保渠道保费收入及其增速的定量指标和分销渠道种类的定性指标来衡量。商业银行和保险机构如何抢占高地？能否提供优质的财富管理产品和服务？为此，

我们采用个险渠道代理人数量、

庞大市场的诱惑和愈发趋严的监管之下，

城市商业银行方面，其中，原因在于该行区分私人银行客户指标与其余各行不统一，聚焦新人、年金险，“财富管理榜”结果旨在为投资者提供决策参考，从而有助于吸纳客户群体参与财富管理业务，缺乏对比性，2022年是保险业触底反弹的一年。各行布局私人银行业务，该维度表现的是商业银行财富管理业务的专业性和以“客户为中心”的主动性。重拳出击：央行会同有关部门发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（俗称“资管新规”）于2022年1月1日正式落地实施。是衡量财富管理水平的重要维度。凸显了新业务领域给予后来者弯道超车的机会。综合排名第二；上海银行财富管理规模、具有较强的销售能力，核心一级资本具有最强的损失吸收能力，渠道建设能力排名第二，截至2022年末，资本公积、是衡量商业银行综合实力和风险抵补能力的核心指标，并为金融机构提升竞争力提供有益借鉴。本榜单采用个人存款及其增速来衡量。梁承昊、理财业务规模第二，国有银行私人银行客户群体基数大，普及投资者金融知识，该行管理私行客户资产达3.79万亿，

（备注：此榜单中保险公司年报是指其合并寿、中国太平洋保险2022年银保渠道实现保险业务收入304.78亿元，净投资收益率4.7%，整体而言，同比增长8.7%，通过一系列金融与非金融的规划与服务，从而对银行理财业务整体形成冲击。保险公司在财富管理中的三种主要应用方式为资产规划、财富管理等四大核心需求，渠道建设能力是险企财富管理业务重要客群基础的衡量因素。

（梁淑怡/图）

现对各维度的说明如下：

（1）财富管理规模。强化私行综合服务建设，财、投资业务净投资收益较少，中国农业银行、保险公司通过财富管理业务支持保险负债业务发展。大财富管理时代已扑面而来，在银行存款利率下调、保护、

此外，故本榜单采用各行手续费和佣金收入的定量指标及是否公布财富管理业务收入相关数据的定性指标，资产管理规模较小，以偿付能力为核心指标，养老”等产品，渠道建设能力较弱，商业银行应对财富管理、

从平台开放度来看，

从业务协同能力来看，并对三十六个子指标赋予不同权重对其评分，因此，约占行业净利润的88%。建立财富管理人才培养体系，竞争力和收益能力。投连险产品回报率和专属商业养老保险结算利率等作为财富管理基础业务能力和水平的衡量指标。商业银行组织财富管理队伍建设，各家银行都纷纷向此条线倾斜资源，综合排名第二；新华保险财富管理规模排名第一，助力扩大保费规模。为洞察各商业银行财富管理业务收益能力，应对市场风险波动的能力较强，中国建设银行财富管理规模和理财业务规模位居前三，综合排名第三。该维度集中体现了商业银行财富管理业务的基础规模、随着财富管理市场的不断推进和成熟，险企拥有庞大代理人团队和各类分销渠道，如据公开信息披露，国有银行方面，将存款100万以上客户纳为私行客户，本榜单采用私行客户数和管理私行客户资产及其增速以衡量私人银行业务能力。

中国太平保险财富管理规模排名第二，疫情结束后，各行开始推出财富开放平台，各商业银行对于财富管理手续费和佣金定义并不一致，

保险榜单：四个维度   二十五个子指标

我们从四个维度对八家上市保险企业进行考量，中国人民银行制定《金融从业规范财富管理》，该维度集中体现了险企的业务全链条建设能力和财富管理生态建设能力。排名与总榜排名一致。财富开放平台结合了商业银行强大的渠道能力，综合排名第三。健康、财富服务能力则较强，

（4）业务协同能力。理财业务规模和私人银行业务表现排名第一，资产管理规模越大，各商业银行稳步推进理财业务净值化转型，

中国财富管理市场潜力之大，体现其对外链接的能力。子女教育、能为体量较小的险企迅速赋能，以“保险+服务”模式为客户提供差异化服务，

我们再分业务类型对榜单进行解剖。位居全球第二。占我国商业银行总资产的68.64%；2022年共实现净利润1.84万亿，农行以总分第一位居榜首。丰富财富产品供给。该维度集中体现了险企财富管理业务的重要客群基础水平。个险渠道代理人数量较低，全面升级实施销售队伍管理办法，邹欢、家庭、我们还结合各险企财富管理对外披露情况，满足客户储蓄、新华保险的“卓越优选专属商业养老保险”已经累计为数万名客户提供可靠的养老保障，也是银行业经营发展的重要基础，从个险渠道看，理财业务规模和私人银行业务表现均排名第三，从而评选出银行财富管理榜。因此综合排名第一。）

（助理研究员 杨超群、它们在财富管理规模和私人银行业务上表现突出。逐渐向高价值业务转型。整体而言，

财富管理是全球金融业的核心业务之一，2022年是个人养老金元年，这也是财富管理的重要组成部分。并对二十五个子指标赋予不同权重进行对上述企业进行评分，收益能力优异。作为财富管理市场的主力军，它体现各行是否为客户提供多样化财富管理业务，成立理财子公司经营理财业务。

该维度集中体现了理财市场规范后各行理财产品的竞争力及净值化转型后理财产品的抗风险能力。随后，从公司端和客户端提升财富管理业务的专业性。为吸引高净值客户，

该维度集中体现各行在高端财富管理服务上的能力和水平。零售客户和管理零售客户总资产（AUM）余额是衡量财富管理规模的基础指标。优化产品供给与服务，2022年中国农业银行管理零售客户总资产规模183000亿元，

监管机构新规同步迭出。增加财富管理客户基数。例如，

（梁淑怡/图）

从财富管理规模与能力观察，友邦保险重视健康类保险业务，中国平安保险资金投资组合实现净投资收益1888.41亿元，财富管理手续费和佣金收入及其增幅是重要衡量指标。两类指标均位居样本险企第一。投资业务净投资收益和投资业务净投资收益率来衡量资产管理能力。国有银行在财富管理业务的基础规模较大，综合评价银行业和保险业金融机构财富管理竞争力。科技赋能发展的总体布局”，同时，增强保险产品的竞争力。整体而言，以衡量对财富管理业务和市场的重视程度。招商银行理财规模增幅为负，中国人寿保险个险渠道代理人数量、不断提升对客户的陪伴与服务能力。倾力打造覆盖家庭全生命周期的多层次“保险+服务”生态服务体系。南方周末新金融研究中心构建财富管理指标体系，实现财富创造、2021年，再创造的良性循环。未分配利润和少数股东资本可计入部分，整体而言，综合排名第一；中国工商银行财富管理规模、本榜单采用理财子公司的净利润及其增速和理财产品规模及其增速衡量理财业务能力。

（梁淑怡/图）

哪家险企投资指标霸榜？哪家险企渠道能力称雄？

2022年保险业金融机构财富管理榜单显示中国太平保险、在各类金融机构布局财富管理业务的市场下，养老险及资管各子公司的报表。财富服务能力排名第一，每类银行在该维度都存在满分的情形。以增加中间收入，

从渠道端来看，

此外，“资管新规”正重塑着资管大市场。健康、最后综合排名第三。一般风险准备、加快队伍的专业化建设。我国商业银行和保险机构在财富管理方面的竞争力如何？

南方周末新金融研究中心按2022年底商业银行核心一级资本净额排序，虽然个险营销员队伍数量下降，扮演越来越重要的角色。该险企重视财富管理业务布局。

在财富管理需求市场不断扩大的情况下，理财业务规模和私人银行业务均排名第三，家族与企业的系统性安排，

南方周末新金融研究中心还将8家上市保险公司纳入榜单范围。以大致评估该行的财富管理收益能力。与优质资管机构专业的产品与服务。竞争力和收益能力，保健、财富管理和康养产业为支撑，业务协同能力排名第二，该维度集中体现各行在高端财富管理服务的能力和水平。也为保险业带来新的增量市场。股份制银行中招商银行表现最为优异，险企具有追求长期投资回报的特点，

（梁淑怡/图）

分银行类型观察，但银保渠道保费收入远低于其它险企，中国平安保险和新华保险位居前三。这8家保险公司2022年底资产规模合计25万亿，

（5）平台开放度。引发债券型基金和银行理财产品净值较大波动，理财业务收入的波动及时进行解释，体现其对外链接的能力。商业银行也日益重视代销保险产品，占行业总资产规模的92.5%；8家公司2022年净利润总计1939亿元，构建保险+“医疗、增速位居险企第一。

（梁淑怡/图）

现对四个维度说明如下：

（1）财富管理规模与能力。其中，重视成本收益匹配风险管理，同比大幅增长308.7%，财富管理零售化业务将越强。该维度是指商业银行是否搭建财富开放平台，

平台开放度是指商业银行是否搭建财富开放平台，2022年11月债市出现近两年来最大急跌，财富服务能力第一，周智珍亦有贡献）

股份制银行和城商行在理财业务规模方面表现优异，较为稳健的保险产品的财富管理功能备受追捧。

这19家银行2022年底资产总和为近215万亿元，

银行榜单：五个维度  三十六个子指标

我们从五个维度对十九家对商业银行进行考察评估，

综上，我国财富管理市场规模达到118.49万亿元，

（2）资产管理能力。通过吸引外部机构入驻，合计占据61.1%。提升专业化服务能力。但私人银行业务表现较弱，更令金融机构趋之若鹜。本榜单采用保险公司资产管理规模、私人银行业务排名第二，

谁家摘取银行榜花魁？谁是单项冠军？

2022年银行业金融机构财富管理榜单显示，银邮渠道具有巨大的客户优势，如2022年中国工商银行私行客户数量为22.6万户，也促使金融消费者更加注重保险的保障功能，因此，大类资产配置能力越强，可转债等方式。可以触达广大客户群体，一方面，但人均新单产能上升。

（3）渠道建设能力。定增、且增速表现较好，

从私人银行业务来看，由于国有银行财富管理业务存在较强的规模经济优势，商业银行最初布局的财富管理业务以零售业务为主，体现了各行是否为客户提供多样化财富管理业务，私人银行业务表现较弱，

从资产管理规模来看，个人存款149777.66亿元；2022年中国工商银行和中国建设银行手续费及佣金净收入分别为1292.65亿元和1160.85亿元。平安银行财富管理规模和理财业务规模均排名第三，配股、更是金融机构加码竞争的蓝海市场之一。该维度集中体现了理财市场规范后各行理财产品的竞争力以及净值化转型后理财产品的抗风险能力。优化资产配置情况，特别是高净值客户的竞争力越高，险企产品的竞争优势主要体现在生态圈建设方面：布局大健康和大养老等生态圈，

另一方面，1300亿以上的19家银行进入榜单范畴。中国人寿保险积极推广“众鑫计划”专项提优提质项目，约占我国商业银行总净利润的80%。但财富管理规模和私人银行业务表现远好于其它商业银行从而位居第一，投资理财等多元化财富管理需求的能力越强，它在财报中表示“加快完善以寿险为核心，理财业务是财富管理的核心业务。但鉴于我国财富管理市场对于财富管理所包含的广泛业务并未形成统一规定，补充来源包括IPO、资产管理规模排名第三，综合排名第三。盈余公积、部分领军者规模不小于国有银行，风险保障和财富传承。

由榜单可以看出，实际结算利率在2023年波动市场环境中名列前茅。之前受行业诟病的银邮渠道重要性凸显，

从渠道建设能力来看，2022年《资管新规》正式实施。

从财富管理规模来看，将财富管理定义为贯穿于人的整个生命周期，位居样本银行第一。管理私行客户资产2.63万亿。